境内企业香港上市实务操作

讲师：雷勋华  时长：2天

课程收益

²掌握香港上市的4大方式

²掌握上市应该开展的准备工作、发行架构、资金出境方案和企业估值方法

²掌握H股上市法规依据、流程及审核要点

²掌握红筹架构模式及其搭建方法

²掌握法律合规的15个方面的要求及其合规方法

²掌握财务合规的16个方面的要求及其合规方法

²运用大量案例来帮助学员对知识点的理解

课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等

课程特色：咨询式培训、实战派风格、针对性强、追求“落地”文化

客户代表：中国能建（2期）、中广核、浙江清华长三角研究院、上海交大、浙江大学

课程大纲

模块一  香港上市概述

n境内企业香港上市方式

ØH股上市

Ø红筹上市

Ø存托凭证

Ø第二上市

nH股模式与红筹模式对比

n境内外上市方案选择

Ø境内A股还是香港上市

ØH股模式还是红筹模式

模块二  香港上市流程与发行架构

n上市准备

Ø聘请中介机构

Ø制定工作计划

n发行架构

Ø发行架构的含义

Ø回拨机制与绿鞋机制

Ø基石投资者与锚定投资者

Ø投资者解除沟通计划

Ø研究报告

Ø提高定价

n资金出境方案

Ø境内投资者资金安排通道

ØQDII操作路径

n企业估值

Ø可比公司法

Ø收益现值法

【案例分析】万达商业地产香港IPO的估值

【案例分析】××生物科技公司香港IPO的估值

模块三  H股模式

nH股上市法规依据

Ø境内相关法规依据

Ø香港规则体系

nH股上市流程

Ø股份改制规定及流程

Ø境内企业上市程序

Ø境内监管部门审批的申请材料

【案例分析】泰格医药香港上市流程

【案例分析】蚂蚁集团香港上市流程

nH股上市审核要点

Ø中国证监会关于H股上市审核要点

Ø中国证监会常见反馈问题

Ø联交所审核要点

Ø联交所常见反馈问题

Ø联交所审核思路

【案例分析】蚂蚁集团香港上市分析

【案例分析】飞书深诺香港上市分析

模块四  红筹模式

n非VIE模式的红筹架构

【案例分析】嘉艺控股上市架构图

【案例分析】新兴印刷上市架构图

nVIE模式的红筹架构

Ø典型架构

Ø为什么要用VIE模式

ØVIE协议

【案例分析】小米的红筹架构

【案例分析】中国联通的红筹架构

n常见红筹架构搭建思路

Ø换身份思路

Ø两步走思路

【案例分析】SOHO红筹架构搭建思路

【案例分析】嘉士利红筹架构搭建思路

模块五  法务合规（15个方面）

n历史沿革

n业务合规

n土地房产

n37号文登记

n10号令规避

n关联方资金拆借

n报告期内处罚

n环保

n安全生产

n税务

n同业竞争

n关联交易

n社保和住房公积金

n知识产权

n涉诉问题

【案例分析】将用大量案例对每个问题进行讲解

模块六  财务合规（16个方面）

n香港上市财务要求

n企业重组

n企业合并

n商誉

n股份支付

n关联交易

n收入

n社保和公积金

n可赎回可转换优先股

n上市费用

n投资性物业

n研发费用

n香港IPO会计师报告

n其他与会计师相关的内容

n财务及内控合规

n财务舞弊

【案例分析】将用大量案例对每个问题进行讲解