中小企业价值提升与案例分析

讲师：雷勋华  时长：2天

课程收益

掌握投资者了解企业的方法

掌握投资者对企业的4大关注重点

掌握投资者对企业估值的方法、估值调整及对赌协议

掌握影响企业估值的16大因素

掌握企业估值提升的基本思路

掌握企业价值创造的路径

掌握企业价值认可的路径

掌握企业价值经营的路径

通过案例分析和学员讨论加深学员对市值管理实务操作的理解

课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员

课程特色：咨询式培训，实战派风格、针对性强、追求“落地”文化

客户代表：公开课、南京江北新区（2期）、上海交大总裁班、浙江大学总裁班

课程大纲

模块一  投资者是如何了解企业的

n尽职调查的目的

n尽职调查的方法

n尽职调查的特点

n尽职调查的内容

模块二  投资者对企业的关注重点

n企业基本情况

Ø设立与发展历程

Ø组织结构、公司治理及内部控制

Ø同业竞争与关联交易

Ø业务发展目标

Ø高管人员调查

Ø风险因素及其他重要事项

n行业情况

Ø行业类别

Ø行业宏观政策

Ø行业概况及竞争

Ø行业经营模式

Ø行业产品链

n业务情况

Ø采购情况

Ø生产情况

Ø销售情况

Ø技术及研发情况

n财务情况

Ø会计政策与会计估计

Ø财务比率分析

Ø与损益有关的项目

Ø与资产状况有关的项目

Ø现金流量

Ø纳税情况

模块三  如何对企业进行估值

n企业估值到底估的是什么值

n市场价值与内在价值的关系

n四种基本估值方法

Ø资产基础法

Ø收益现值法

Ø可比公司法

Ø可比交易法

n如何确定企业估值

n天使轮如何估值

nA轮、B轮、Pre-IPO轮如何估值

n互联网项目如何估值

【案例分析】几个小案例

模块四  估值调整及对赌协议

n什么是对赌协议

n对赌协议风险及其控制

n如何签订对赌协议

n证监会对对赌协议的认定

【案例分析】几个小案例

模块五  影响企业估值的16大关键因素

n上市地点

n财务报表

n行业

n资产配置

n资源的垄断性或稀缺性

n主营业务定位

n核心竞争力

n商业模式

n成长性

n主题和概念

n股东结构

n股票风格

n股市周期

n4R关系管理

n公司治理

n企业文化

【案例分析】用16个案例进行讲解

模块六  估值提升的基本思路

n提升内在价值

n资产运作与资本运作联动（产融结合）

n价值创造——传播——实现

n强化4R关系管理

【案例分析】几个小案例

模块七  价值创造管理

n设计优秀的商业模式

Ø价值创新溢价（解决客户痛点或行业痛点）

Ø价值链高端溢价（进入产业的高端/微笑曲线的两端）

Ø主业溢价（商业模式溢价）

Ø资源溢价（垄断资源、稀缺资源、现金资产管理）

Ø资产配置溢价（企业上市、整体上市、资产证券化）

n设计优秀的盈利模式

Ø多点盈利

Ø持续变现

Ø稳定的现金流

【案例分析】几个小案例

模块八  价值传播管理

n投资者偏好溢价

n股权激励溢价

n信息披露/整合营销溢价

n公司治理溢价

n企业文化溢价

【案例分析】几个小案例

模块九  价值实现管理

n资产运作

Ø精细化管理

Ø核心竞争力打造

Ø做大规模

n资本运作

Ø并购重组模式

Ø租赁模式

Ø托管模式

Ø股权投资模式

n股东市值维护

Ø增减持

Ø股权质押

n股权融资管理

Ø增发股份

Ø定向增发

Ø战略投资者引进

【案例分析】几个小案例